미중 정상 AI 대화·푸틴 방중상하이종합 +0.92%, 항셍 +0.48%, 북향 자금 3,586.80억
시진핑·트럼프 정상회담 후 양국이 AI 정부 간 대화 출범에 합의했고, 푸틴 대통령의 20일 방중 일정이 알려지며 상하이종합지수가 +0.92%로 4,169까지 반등했습니다. 본토에서 홍콩으로 유입되는 남향 자금은 1,179.90억, 홍콩에서 본토로 유입되는 북향 자금은 3,586.80억으로 자금 유입이 이어졌고, 빌리빌리는 실적 발표를 앞두고 +3.65%, 바이두는 UOB가 1Q 어닝 비트를 평가하며 +1.49%, 텐센트뮤직은 시말라야 인수 완료로 +4.97%를 기록했습니다. 반면 차이나바이오테크 자이랩은 CICC가 목표가를 HKD20.2로 8% 하향하며 -3.96%, CATL은 인도 릴라이언스 ESS 부품 공급 협상 보도에도 -2.15%로 마감했습니다. 20일 푸틴 방중과 항셍 주요 구성주 1분기 실적 발표가 다음 관찰 포인트입니다.
미중 정상회담 후 AI 정부 간 대화 출범 합의와 푸틴 대통령 20일 방중 일정이 동시에 알려지며 지정학 안정 신호가 위험자산 선호를 끌어올렸습니다. 다만 4월 산업생산 4.1%·소매판매 0.2%로 내수 부진이 확인되며 정책 기대와 펀더멘털 부담이 충돌하는 구도가 형성됐습니다.
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주도 섹터 들여다보기
컴퓨터 하드웨어가 +5.10%로 가장 강했고, 헬스케어 용품 +4.75%, 손해보험 +4.32%가 뒤를 이었습니다. 미중 AI 대화 출범 합의가 AI 단말기 등급 표준(GB/Z 177-2026) 시행과 맞물려 칩→단말→소프트웨어 라인으로 자금이 확산됐고, 화홍반도체는 CICC 목표가 HKD146 상향으로 상승했습니다.
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엇갈린 신호
신에너지·환경보호 -4.35%, 차세대 정보기술 -2.57%, 위성통신 -5.59%가 큰 폭으로 빠졌습니다. 필라델피아 반도체지수 -2.5% 하락이 역내 반도체 차익실현을 자극했고, 자이랩은 CICC 목표가 8% 하향으로 -3.96%, CATL은 인도 릴라이언스 협상 보도에도 -2.15%로 마감해 호재 소화력의 한계가 드러났습니다.
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다음 체크포인트
20일 푸틴 방중에서 천연가스·원유·원전 협력 의제가 다뤄지며 통합 정유·가스 섹터에 영향을 줄 수 있습니다. 5월 하순 항셍 구성주 1Q 실적 발표가 본격화되며 인터넷·반도체 차별화가 재확인되고, 6월 초 5월 PMI·산업생산은 내수 부진 진단의 분기점이 됩니다.
