미중 대화 재개와 중국 정부의 자립·산업정책 확대가 위험선호를 지지한 가운데, 100여 개 상장사 77억 위안 추징 보도가 지방 재정 압박이라는 반대 힘으로 작용했습니다. 재정지출 예산 30조 위안 돌파가 그 사이를 메우며 지수는 완만한 상승으로 마감했습니다.
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주도 섹터 들여다보기
공업정보화부가 집적회로·항공우주·지능로봇을 15차 5개년 신흥 기둥산업으로 지시하고, 중앙 사이버보안·정보화위원회가 고성능 칩·기초 소프트웨어를 명시하면서 자금이 반도체 라인업 전반으로 이동했습니다. 파운드리인 화홍반도체와 SMIC, 자체 칩을 공개한 샤오미까지 설계·제조 축이 함께 움직였습니다.
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엇갈린 신호
넷이즈 -1.76%, 센스타임 -2.65%로 콘텐츠·AI 소프트웨어가 갈라졌습니다. 센스타임은 6억700만 위안 흑자 전환에도 밀렸는데, 같은 AI 테마 안에서도 하드웨어·파운드리에 자금이 쏠리고 모델·소프트웨어 수익성은 가격 경쟁 부담을 덜어내지 못한 분기점이 드러났습니다.
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다음 체크포인트
8월 30일 시진핑 상하이협력기구 정상회의는 미국 대이란 2차 제재 국면에서 중국의 역내 외교 반경을 가늠하는 자리입니다. 이번 주 8월 제조업 PMI는 상반기 재정 집행 효과를 확인하는 첫 지표이며, 하반기 증량 재정정책 검토는 내수 관련 업종의 전제 조건입니다.
