1Q GDP 5.0%의 호조 발표와 LPR 동결이 맞물리며 내수 주도 회복 서사가 부각됐습니다. 동시에 NDRC가 2,168억 위안 특별국채를 AI·인프라에 배정하며 정책 자금이 첨단 제조로 집중되는 구도가 시장을 끌어올렸습니다.
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주도 섹터 들여다보기
위성통신(+7.65%)·첨단 HW/SW(+8.21%)·차세대 정보기술(+3.02%)·광학(+3.13%)이 동반 강세를 보였습니다. NDRC의 AI 국채 자금이 데이터센터·통신장비로 흘러가는 경로가 잡혔고, BofAS의 서버 CPU 시장 전망 상향과 알리바바 Qwen3.6-Max 출시가 AI 인프라 라인업을 자극했습니다.
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엇갈린 신호
신에너지·환경보호 섹터가 -6.44%로 급락했습니다. MIIT의 태양광 '반내권(과당경쟁 억제)' 정책이 단기 공급 조정 압력으로 해석되며 차익 매물이 쏟아졌습니다. 통합 정유(-2.31%)·석탄(-2.09%)은 호르무즈 해협 긴장 완화 기대로 유가 민감주가 동반 약세를 보였습니다.
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다음 체크포인트
4월 27일 알리바바 HappyHorse 1.0 API 테스트 개시는 중국 AI 영상모델 상용화의 1차 검증대이며, 4월 30일 AIA 1Q26 실적은 UBS의 VNB +12% 시각 검증으로 보험 섹터 방향을 결정합니다. 4월 22일 MIIT 자율주행 안전기준 의견수렴 마감은 ADAS 부품주 가격 결정 변수입니다.
