반도체주가 약세장에 진입하고 중국 Kimi K3 등장으로 올해 AI 랠리가 과열이었다는 논란이 커지며 위험회피 심리가 확산됐습니다. 엔비디아와 AMD를 비롯한 대형 반도체·AI주가 동반 급락하면서 나스닥이 1.40%, S&P500이 1.01% 하락했고 VIX는 12%를 넘게 치솟았습니다. 넷플릭스는 2분기 순이익이 예상을 웃돌았으나 매출 부진과 하향된 실적 가이던스에 주가가 큰 폭으로 밀렸습니다. 반면 보잉은 FAA로부터 737 Max·787 감항증명 자체 서명 권한을 되찾고 20년 수요 전망을 유지하며 지지력을 보였고, 미·이란 충돌 격화로 유가가 오르며 에너지·방어주가 상대적으로 견조했습니다.
올해 AI 랠리가 과열됐다는 의구심과 중동發 인플레 압력이 맞물리며 위험회피가 강해졌습니다. 중국 Kimi K3 등장으로 미국 AI 우위를 둘러싼 회의가 번진 가운데, 미·이란 충돌로 유가가 뛰며 금리 인하 베팅이 후퇴했고, 성장주에서 빠진 자금이 안전자산으로 옮겨가며 VIX가 12% 넘게 치솟았습니다.
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주도 섹터 들여다보기
중동 긴장이 부각되며 에너지·방산·우주 섹터가 상대적으로 견조했습니다. 미·이란 충돌 격화와 호르무즈 통행 차질로 유가가 오르자 에너지주가 지지받았고, FAA가 보잉의 737 Max·787 감항증명 자체 서명 권한을 복원하며 항공·방산으로 온기가 번졌습니다. 위성통신 ASTS는 별도 모멘텀에 +7.60% 급등했습니다.
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엇갈린 신호
같은 성장주 안에서도 하락의 결이 갈렸습니다. 엔비디아·AMD·Arm 등 반도체는 中 Kimi K3가 촉발한 밸류에이션 과열 논란에 동반 급락하며 베어마켓에 진입했고, 넷플릭스는 순이익 호조에도 매출 부진과 가이던스 하향이라는 자체 실적 문제로 8% 넘게 밀렸습니다. 거시 논란과 개별 실적이 겹친 하락이었습니다.
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다음 체크포인트
Airbnb(ABNB) 분기 실적 발표 여행 수요 둔화 우려 속 가이던스가 소비주 심리 변수 ECB 통화정책회의 유로존 금리 경로 재확인, 글로벌 위험자산 심리에 영향 미·이란 충돌 격화 및 호르무즈 해협 통행 차질 지속 유가 급등 시 인플레·긴축 우려 재점화 가능 반도체·AI 대형주 밸류에이션 재평가(中 Kimi K3 여파) 지속 그로스주 추가 변동성 확대 가능
시간의 흐름
어제 신호 · 오늘 흐름 · 내일 관심 포인트
어제
어제 -5.63% 하락했던 Arm이 오늘도 반도체 약세 속 -5.40% 추가 하락했습니다.
