Cisco가 AI 인프라·하이퍼스케일러 수주 가이던스를 크게 상회하는 어닝 서프라이즈를 발표하며 주가가 14% 급등했고, CEO의 '네트워킹 슈퍼사이클' 발언이 Broadcom·Arista 등 동종 업종 전반의 강세로 확산됐습니다. Applied Materials도 AI 인프라 수요에 힘입어 어닝 비트를 발표하며 반도체 장비주 투자심리를 떠받쳤고, 트럼프 대통령의 베이징 방문 중 시진핑 주석이 'China's door will only open wider'를 언급하면서 빅테크와 중국 관련주의 위험선호가 확대됐습니다. Bessent 재무장관의 '상당한 디스인플레이션' 발언과 Miran 연준이사 사임 후 Warsh 차기 의장 지지 보도가 통화정책 완화 기대를 더하면서 VIX는 17선으로 하락했으나, 이란 사태와 유가 불안, 2026년 말 스태그플레이션 확률 40% 베팅이 잠재 리스크로 남아있습니다.
Cisco의 AI 어닝 서프라이즈가 네트워킹 슈퍼사이클 내러티브를 강화한 가운데, Bessent 재무장관의 '상당한 디스인플레이션' 발언과 Warsh 차기 의장 지지 보도가 통화 완화 기대를 자극하며 위험선호가 확산됐습니다. 반대편에서는 이란 사태 장기화와 유가 불안, 2026년 말 스태그플레이션 확률 40% 베팅이 잠재 부담으로 남아 VIX 17.26 (-3.41%) 안정과 공존했습니다.
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주도 섹터 들여다보기
AI 인프라 축이 칩(NVDA·AVGO)에서 장비(AMAT), 네트워킹(CSCO·ANET)으로 횡적 확장되는 구도가 뚜렷했습니다. Cisco의 하이퍼스케일러 수주 가이던스 상향은 Broadcom·Arista의 동반 강세로 번졌고, Applied Materials의 어닝 비트는 반도체 장비 사이클 신뢰를 더하며 'AI 슈퍼사이클'을 다층 종목군으로 확산시켰습니다.
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엇갈린 신호
Boeing은 트럼프의 '중국 200대 발주' 발언에도 -1.80% 하락하며 호재 선반영과 실제 계약 불확실성 사이의 괴리를 드러냈습니다. AI 테마 내에서도 Intel은 AMD·Arm에 점유율을 내주며 약세를 보였고, 동일 섹터 안에서 실적 모멘텀이 있는 종목과 구조적 열위 종목의 분기점이 선명해졌습니다.
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다음 체크포인트
5/15 22:15 KST 미국 4월 산업생산·설비가동률(G.17) 9:15 ET 발표, 제조업·경기민감주와 금리 민감 섹터의 경기 판단 변수 5/19 SpaceX Starship 12차 시험비행 우주·위성 관련주(ASTS, BKSY) 변동성 확대 가능 5/21 03:00 KST FOMC 4월 회의 의사록 14:00 ET 공개, 인플레·금리 경로에 대한 내부 논의 확인
